360家上市公司炒股,多家亏损过亿!小米、腾讯等是亏损主要“贡献者”

2022年05月12日 19:08 来源:证券市场红周刊 作者:齐永超

红周刊 编辑部 | 齐永超

曾有上市公司因为炒股成绩极好而收获“股神”称号,但2021年的市场却让许多股神黯然神伤、亏损连连。《红周刊》据上市公司2021年年报统计,300余家上市公司持有股票资产,但多数亏损,部分公司巨亏。从损失惨重的上市公司投资对象来看,小米和腾讯贡献了显著亏损。

360家上市公司炒股

要么“跨界投资”  要么“同业布局”

据Wind数据不完全统计显示,截至去年末,沪深两市共有360家上市公司持有股票资产,涉及市场包括A股、港股以及美股等。统计2017年~2020年的持有股票资产的A股上市公司家数显示,分别为365家、358家、291家与466家,去年的家数已经回到2017年的水平。

《红周刊》进一步观察发现,上市公司炒股风格大体分为两类,一类是跨界多元化投资,另一类是布局同业以及上下游产业链。

如“跨界投资”典型的上市公司包括茂业商业、保龄宝、云南白药、中华企业、宝新能源等;同业以及上下游产业链布局的公司包括上峰水泥、塔牌集团、中银绒业、中联重科、东方电气等(见表1)。

表1 部分跨行以及同业投资的上市公司

数据来源:Wind

茂业商业主业为百货零售,属于传统行业,据其财报数据显示,其通过二级市场购入且持有格力电器、海螺水泥等。另外,其此前还通过二级市场购入中信证券、万科A、贵州茅台、华域汽车等白马龙头股,观察来看,茂业商业跨界布局的行业包括金融、水泥、地产、汽车等多个领域。此外,主营为食品制造的保龄宝跨行布局了软件、能源、教育等其他多个行业,如港股上市公司艾伯科技、亚洲能源物流、宏光照明、香港教育国际等。云南白药布局小米集团(港股)、通威股份等科技与光伏领域。

另外,进行同业或上下游产业链投资的上市公司,如上峰水泥,财报数据显示,截至去年末,在投资类型为交易性金融资产中,上峰水泥共持有塔牌集团、华新水泥、万年青、海螺水泥4家水泥同业上市公司股份。《红周刊》注意到,上峰水泥在去年对海螺水泥、万年青均进行了增仓,对塔牌集团、华新水泥进行增仓的同时也进行了一些减仓操作。投资同行业多家上市公司,上峰水泥的出发点在于通过二级市场投资获益。“之所以投资同行业的上市公司,主要是对于行业本身比较看好。”《红周刊》以普通投资人身份致电上峰水泥求证,对方董秘办相关负责人如是表示。

此外像中银绒业,公司持有南都电源、比亚迪、宁德时代、隆基股份等新能源领域头部公司,中银绒业主营为羊绒制品,属于纺织行业,近来增加了对新能源电池领域的投资,本身同时具有新能源概念。增配新能源领域头部公司,也可以看出其同行业布局的意图。

长期以来,上市公司炒股常常被市场认为是“不务正业”的行为,因为主营业务与证券投资之间常常会产生冲突。但对于资金流充裕的上市公司来说,A股市场是其资产配置的重要一环。

《红周刊》注意到,如茂业商业表示将继续开展证券投资业务,称未来将使用不超过人民币3.5亿元自有资金进行证券投资。对于如何兼顾主业发展与金融投资的问题,《红周刊》向茂业商业进行了问询,对方相关负责人表示,“证券投资更多是作为一种盘活资产的手段,另外,由于金额较小,不会对主营业务产生影响。”

偏爱港股科技、消费、医药等领域

多公司聚焦腾讯、小米

除A股市场,投资港股也是上市公司近年以来的重要布局方向之一。据Wind数据不完全统计显示,去年共102家A股上市公司持有港股股票资产,合计持股家数为119家,合计持股市值为151亿元。

但对比来看,近年投资港股的上市公司家数、金额整体呈现缩水。数据显示,2017年~2020年,投资港股的上市公司家数分别为144家、142家、115家、154家,均高于去年102家的数值。另外,从持股市值来看,2017年~2020年,A股上市公司合计持仓港股市值分别为817亿元、857亿元、499亿元、824亿元,同样高于去年水平。(注:此前年份持仓金额较高与个别公司投资金额较大有关)

从行业分布来看,上市公司投资港股行业分布相对集中,《红周刊》注意到,主要集中在以下5大领域,第一,资讯科技业,如小米集团-W、腾讯控股、快手-W等。第二,生物医药行业,如中国生物制药、绿叶制药、石药集团、京东健康等。第三,非必需性消费,如吉利汽车、波司登、泡泡玛特等。第四,金融业,如锦州银行、渤海银行等。第五,地产建筑业,如SOHO中国、易居企业控股等。

除了聚焦行业,上市公司对部分投资标的也相对聚焦。《红周刊》注意到,包括小米集团-W、腾讯控股等均获得2家及以上公司持有。

如小米集团-W,被云南白药、美的集团、中国宝安、国脉科技等共同持仓,其中云南白药持仓小米集团-W金额最高,去年期末账面价值达17亿元,美的集团持股市值为9.2亿元,中国宝安、国脉科技分别持仓6412万元、2830万元;腾讯控股获得七匹狼、中国宝安等共同持有,两者分别持仓1268万元与634万元。

另外,有多家上市公司持仓一家公司超过亿元,如联络互动持仓雷蛇1.9亿元,城建发展持仓锦州银行1.8亿元,晨鸣纸业持仓渤海银行1.1亿元(见表2)。

表2  港股获持仓居前公司(部分)

数据来源:Wind

炒股成绩单“参差不齐”

云南白药、吉林敖东等亏损过亿

回顾2021年全年,上证、深证与创业板三大股指表现几乎原地踏步,各个板块快速轮动。另外,港股几大互联网龙头股价同样出现大幅调整。在这样的背景下,上市公司的炒股战绩整体欠佳,部分公司亏损金额较大,超过亿元,严重拖累业绩表现。

据《红周刊》统计,证券投资金额居前(非金融类企业,仅含股票且投资类型为交易性金融资产)的5家上市公司,如云南白药、美的集团、吉林敖东、深圳能源、上峰水泥,炒股收益多数亏损。

进一步来看,云南白药、美的集团录得亏损均与港股小米集团有关。财报数据显示,受炒股亏损影响,云南白药2021年累计公允价值变动亏损达19.81亿元,其中,其投资小米集团亏损金额为14亿元,另外,投资的腾讯控股亏损过亿(见表3)。值得一提的是,因为炒股巨亏,云南白药2021全年净利润同比下滑49.17%。另外,美的集团2021年投资小米集团同样出现了超过7亿元亏损(见表4)。

表3  云南白药股票投资(部分,单位:万元)

数据来源:公司财报

表4  美的集团股票投资(单位:千元)

数据来源:公司财报

与炒股亏损同步的是,上市公司投资股票的金额与持仓市值均在整体下降。据Wind数据统计显示,2017年~2020年,两市上市公司证券投资金额均超过千亿(均为年末统计值),其中,截至2020年末的投资金额达到了1665亿元,但截至2021年末,该数值降至905亿元。此外,持仓市值由2020年末的3153亿元降至2021年年末的1455亿元(减持股票是持仓市值下降的重要原因)。

《红周刊》注意到,在这样的背景下,一些公司的炒股态度也在发生变化。如云南白药近期表示,在听取投资者建议的基础上,将严格控制二级市场投资规模,2022年逐步减仓,不继续增持。从财报可见,云南白药在去年已经出售了7.2亿元腾讯控股的股份,对中国生物制药等公司也有一些减仓动作。

(文中提及个股仅为举例分析,不做买卖建议。)

责任编辑:zj

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