华夏基金李彦:解码两会,关注新市民政策和房地产板块机遇

2022年03月11日 15:54 来源:红周刊

今年以来市场频繁震荡,大涨大跌之下投资机会如何把握?已经闭幕的两会又透露出哪些投资机会?华夏基金旗下绩优基金经理李彦在最新直播中分享了他的观点。

公开资料显示,在2021年以来市场风格轮动,热点频繁切换的大背景下。凭借全市场基本面选股策略,精选赛道,捕捉高弹性板块,李彦管理的华夏兴和2021年净值增长率达到69.8%,单年最大回撤为17.87%,跑出漂亮收益。银河证券数据显示,华夏兴和2021年单年业绩同类排名1/176,近三年3/112,近五年同类排名1/77,均居同类前三,长期业绩表现靓丽。

每年两会都是中央政府和地方政府两级政府沟通交流的平台,投资者也能够通过两会了解到国家当前政策的核心变化。李彦认为这次两会中会影响中国未来五年十年的城市结构、产业发展变化方向的重要政策就是新市民政策,新市民就是生活在我们周边的这些外来务工人口或者个体经商户。在共同富裕大背景下,他们将逐步融入到大城市中,未来可能会逐步选择向城市集群以及一些优势城市进行聚集、定居、生活,享受对应的医疗条件、教育条件、购买住房、居有定所等等。新市民政策将对中国城市化和产业聚集产生深远的影响。

其次李彦还关注房地产板块的投资机遇。两会政府工作报告提出要“稳地价、稳房价、稳预期,因城施策促进房地产业良性循环和健康发展”,目前,不少城市已经按照“因城施策”的调控方针,不同程度地放松了商品房交易的限购限贷措施,包括郑州取消了认房又认贷。李彦认为,从历史两看,未来房贷利率有进一步下降空间,如果房贷利率稳步有序下降,整个行业的需求端是没有太大问题的。

李彦强调,投资房地产行业,一方面是去投资它在政策周期之内需求端的周期性波动,同时更是要去投资房地产行业过去二十年到三十年从未发生的供给侧的变化。“大量的房地产企业由于过去疯狂举债高杠杆进行扩张,导致出现了比较明显的风险,未来在去杠杆过程中,这些企业要瘦身,需要被迫地缩减资产规模,同时行业恢复到正常盈利之后,大量的业外资本和产业资本会退出这个行业。所以在房地产行业供给端确实出现了剧烈的变化,这是我们投资最核心的逻辑。每次我们都要讲这一点,不能简单把房地产产业链和银行、建筑归类为稳增长板块,每一个行业都是自身的逻辑,如果对于一些中期逻辑比较弱的板块,从我的角度不会进行一些大比例的投资,但房地产产业链里,从中期来看已经出现了非常明显的变化,尤其是供给端的变化。”

综合来看,李彦觉得两会传递出来的信息是积极、乐观的。在当前动荡的大环境里,中国可以说是一枝独秀,疫情控制得非常好,同时百姓的生产生活也在有序地进行。“今年财政支出力度非常大,相信涉及到民生的各个部分都会有明显的推进。同时,中央政府也考虑到了外来一些不确定性风险。综合来看,党中央和国务院对今年全国经济发展态势是非常有信心的,我个人也非常有信心。本质上,股票市场是经济的晴雨表,我们对于整个经济发展比较乐观的、有信心的,相信股票市场的结构性机会也会比较好。同时从全球范围来看,在美元指数非常强劲的情况下,人民币还在持续升值,说明全球投资机构做全球资产配置时,也会觉得中国是一个非常好的地方。”

责任编辑:ls

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