近期的观点一直是：沪指走势强于创业板，创业板在做完双底后还需要横盘震荡，再考虑节日因素，大概率还会延续震荡。目前就是磨底阶段，磨底的关键在于磨，量能萎缩、情绪低迷、各种鬼故事，这时候什么逻辑似乎都不重要了，对利好反应也不明显，给人一种绝望的感觉，但这就是磨底阶段的主要特点。如果是中期逻辑没有问题的方向，这时候肯定是安全边际更高的机会，重点是寻找和等待，而不是恐慌、追涨杀跌，知道自己的预期是什么！具体看视频。

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盘面的特点说的比较多了，只有游资独自舞蹈，机构持续不开工，所以低位、小市值题材股轮番表现，而机构主导的赛道股弱势震荡，这是因不同资金属性导致的不同特点，一旦机构开始干活，赛道股走势就会转好，调整后选对赛道是关键，这是近期“滚雪球”中不断强调的。

近期隔膜龙头利好较多走势最强，相较之下，同样是逻辑通顺的电池走势相对逊色，但总龙头的走势依旧要强于多数二线品种，这就是环境弱势下资金首选确定性的特点。从中长期看，这两个赛道都是今年锂电逻辑最优的，只是不同时间点确定性和弹性标的走势会有区别。这在其他领域也是存在的，这个特点必须清楚。

此外，电池近期也有一定因素的扰动，核心就是上游碳酸锂价格持续上涨，这个从短期看会有影响，但在上半年这种因素就会逐步减弱，或者说这个因素只是因为股价走弱了，市场不得不去找一些理由去匹配，听起来都是那么的有道理，但中期看并不会影响什么，因为这种成本是可以转嫁的。

除了动力电池，消费电池、储能等也都会用到锂资源，从对涨价的承受力看，动力电池强于消费电池，储能承受力最差。这点也不难理解，电池厂商之所以承受力最高，主要是有能力进行成本转嫁，去年底已经进行15%左右的提价，22年大概率还有提价预期。消费电池主要是锂电池占产品成本比例低，所以也有一定的承受力。最后是储能，因为用量大，对成本要求高，所以短期锂价上涨会限制情绪，但中期看，储能的大方向没有问题。