主持人：指数继续维持震荡，各板块也如骄阳所说，达不到共振。赛道又开始滞涨，光伏更是在利空下下跌，进入11月份，赛道好像越来越不香了？

骄阳：当下赛道核心品种不再便宜时，更多超额收益只存在于短线偶发的突然性下跌。也就是跌下去，可以被拉起来，但是拉起来后看起来好转了，却又再次滞涨甚至跌下去。这种机会大多数只看技术的散户是很难抓住的，所以我也说，市场步入成熟的过程也是去散户化的过程。但是从细分化结构来说，赛道又延伸出不少细分化的领域，不少预期差还比较大，所以明年大机会依然在赛道，但是一定是细分化的东西。

主持人：举例说明。

骄阳：比如异结构电池设备，后面异结构电池成为主流几乎是必然的，设备更替会越来越快，所以设备公司的业绩是有保证的，业绩增速更有保证。里面目前非核心的有望独立，核心高估值的品种回调后依然有机会。再比如新能源车里面的配件，这个板块长期逻辑是转型新能源拔估值，尤其是小市值，谁布局新能源的速度快，产品在新能源车的应用上速度快，宽度广，谁估值提高的就快，长牛的概率就高。比如轻量化方面，还有各传统细分领域，市场占有率特别大，细分领域的核心龙头一旦为新能源车供货，那么替代性的广度就可能变成超预期。这个板块涨这么久了，但是属于趋势性的，过程可以波折，趋势不会改变。有一些调整后的品种可以研究，比如激光雷达龙头品种688195腾景科技  叠加了AR题材，技术结构有一定优势，作为细分领域龙头品种应该有反复机会。

半导体这块，目前受到欧美进口不利和长期供应链安全的影响，国内设备和材料越发受到企业关注，同时半导体应用的量不断扩大，设备和材料类公司长期业绩在整个半导体产业链上是最有保证的。设备公司不用说了，持续涨了很多，但材料这块，始终不温不火，但是相信会被市场长期认可的。

主持人：本周电力（新能源发电）板块再度走强，怎么看待？

骄阳：如果从短期角度看这个板块，或许会很累，但是长期看会很轻松，比如新能源光伏电站，以后就是躺赚，还可以有大量的碳汇受益，比如传统火电，未来必然变成新能源发电，这是碳中和下的必然，不可改变的，届时估值必然翻倍。差别就在于，谁布局新能源比例大、速度快，谁涨幅就快。从这个角度出发，5大电力集团的核心公司是有长期走牛保证的。所以这个板块大逻辑没啥问题。技术结构比较好的601619嘉泽新能，也是可以研究。

走势相对弱的风电经过几个月的暴涨后，估值暂时没有优惠，如果成本持续下降预期不明确，经过今年抢装后，明年装机量预期差不够大，相对机会可能就小一些。

主持人：数字货币这个板块上半周走强，后半周走弱。

骄阳：我觉得符合预期，上周说，明年2月初冬奥会是数字货币推广的最重要催化剂，资金反复炒作我觉得是大概率的事情。走类似汽车零部件那种震荡攀升的趋势行情更替有利于板块热度的稳定和安全性。从资金的介入来说，先期持续介入后，必然有震荡洗盘的要求，按照结构和趋势来说，下周应该就会重新走好。