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边看边涨 | “强轧空”的硬核

2021年04月02日 08:57 来源:红学堂

近来很多老朋友都在问强轧空,包括次新股的策略,因为近期只有这些相关策略最挣钱,看到《边学边做》里的中材节能、雪迪龙、台海核电、哈三联、北方国际、劲拓股份等,大家又都想研究强轧空了。至于新股策略,以前我有一个“5B金刚拳”策略,就是专门阻击顺控发展这种类型的,这个策略很牛,但只有特定的弱势市场环境下才有。其实在2月初《边学边做》里也说过迎丰股份这种准5B模式,目前来看5B新股强轧空潜力的还有永茂泰等。

强轧空模式是好几年之前讲的,短线强轧空、情绪强轧空最适合题材博弈场景,大多数策略的高回报都离不开特定的周期,但“双重动量”策略和盈利增长因子,这俩什么时候都少不了。盈利增长驱动+短期强轧空,胜率和赔率更高,因为它的强轧空级别可能会扩展。趋势强轧空一般要结合盈利驱动模式来看。强轧空策略的前提是定位压力,对于上档没有压力的如顺控这种,是按照量度目标位来定位压力的。然后按照:“突破+动能不减弱甚至增强”的模式解套用即可。强轧空其实是一种确定性,是突破的确定性,所以它把突破的有效性即真假突破直接PASS掉了。记住:只要涉及动能的,先要明白“双重动量”的内涵。 如果只明白绝对动量,那只是数学里的加减乘除,“双重动量”就跟数学里的微积分一样,有些复杂的问题可以迎刃而解。

强轧空赔率和胜率的问题,这两者其实是一个问题,那就是效率的问题。解决这个问题,只有一个方向,那就是用“大保护小”的原则:如果大周期是要涨的,那你还担心短期强轧空的胜率赔率吗?所以,短线的核心问题不是模式的问题,而是你对中期架构的把握能力的问题,不管你是对行业、题材还是动量策略的研究,都是围绕这个原则展开的。关于如何看中期,我在交流会上给了“新生动量”策略,近期很多朋友是不是体会到了能力圈扩展的快乐:看得懂、可预测、能下手。我从3月初说碳中和及相关某些个股就明确的指出了,少有的“新生动量”策略,这是“送分题”啊。这里,只能讲些原理和内涵,而这些其实最硬核。

关于盈利增长因子,对于中期操作而言,只需要看季报的盈利增长情况,同比的环比很重要!并且要结合一定的盈利质量考量:比如,扣非、营收和净利的关系、现金流、ROE和ROA、杠杆等。还有,就是要匹配一下行业景气度。拿当下,北方国际(上图)、悦心健康、湖北能源等都出现了一定的盈利改善迹象,湖北能源盈利加速的迹象更显著一些,我昨天用盈利改善工具筛了一下,确实有湖北能源。这些强轧空能否进一步扩展,按上面的原则对照一下不就清楚了。

责任编辑:zj

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