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机构3月金股:顺周期成共识,保险+地产获“推荐”

2021年03月05日 10:23 来源:证券市场红周刊 作者:王飞

红周刊 记者 | 王飞

顺周期板块在2月走强并将此行情延续进3月。这令市场进一步关注顺周期板块的后续表现。《红周刊》记者梳理券商3月策略发现,券商们认为,A股牛市格局稳定,顺周期行情有望持续演绎。在3月金股方面,券商较为看好中国太保和保利地产等顺周期龙头股。

机构看好大市

顺周期板块获推荐

据记者不完全统计,截至3月2日,共有22家券商发布了3月策略及金股组合。整体来看,其对3月的行情较为乐观。

如兴业证券指出,虽然受到美国市场影响,近期的A股市场出现一定程度回调,但当前市场处于经济复苏、中美地产周期共振、补库存的共振阶段,基本面持续向好。整体而言,维持看好市场、把握做多窗口期的判断。其建议,市场不宜过度悲观,投资者可适当降低预期收益,围绕盈利和基本面景气向上的方向进行布局。其中,中上游顺周期板块的业绩有望迎来全球共振。

国盛证券也有相似观点,其表示,本轮市场调整的核心原因在于年初以来的过快上涨,但在连续调整后,市场前期累积的畏高、获利了结情绪已经显著释放。此外,美债利率快速上行引发了市场对货币政策收紧的担忧,导致了全球科技及高估值白马板块的共振调整,但近期美联储已反复重申将维持货币宽松(短期内不必担心美国货币政策转向)。所以,其认为当前的调整已基本结束,市场不必过度恐慌。而在策略选择上,国盛证券的第一条主线就是顺周期板块,即全球共振复苏下的化工、石油石化、有色等板块。

不过,粤开证券认为,“性价比”可能是当前市场首先要考虑的因素,虽然相较于大消费等板块,资金可能更愿意在有基本面支撑、估值弹性与盈利弹性更为匹配的顺周期板块寻求机会,但在顺周期之外,估值处于合理区间的白马蓝筹股也有配置价值。



中国太保获推荐次数最多

保利地产次之

具体到公司层面,顺周期板块的个股确实占比较高。据记者梳理,有15只个股获得了3家或以上券商的“联名推荐”,而金融、地产、化工等顺周期板块的个股占据了五成以上。其中,中国太保获得的推荐次数最多,保利地产次之(见表1)。

表1 获得3家或以上券商推荐的金股



关于中国太保,中信建投认为,短期来看,公司负债端边际改善是估值提升的主要逻辑。而近期债券违约致使中国太保被错杀,这提供了加仓机会。国盛证券进一步指出,中期来看,随着新重疾产品的上线,行业竞争环境明显改善,利好头部公司;长期来看,在中国太保机制优化以及改革的持续推动下,未来寿险板块有望加速高质量转型,凸显估值溢价。

记者进一步梳理发现,相较券商2月的金股名单,3月的金股进一步在向顺周期板块倾斜。以房地产行业为例,券商2月的金股名单中仅有万科A和新大正2只地产股,并且它们被推荐次数均为1次;而在券商3月的金股名单中,共有保利地产、万科A、金地集团和华润置地(H股)4只地产股上榜,它们被推荐次数分别为6次、3次、1次和1次。当然,也有部分白马蓝筹股获得了券商的青睐,如白酒龙头贵州茅台和五粮液,经过2月底的大幅回撤后,其分别重新获得了4家和3家券商的“联名推荐”。

此外,券商3月的金股名单还有一个明显的改变,即或是受港股提高印花税的影响,券商推荐港股的“积极性”并不高。据记者梳理,2月被推荐的港股约有18只,但3月下滑至10只,并且天工国际、腾讯控股、希望教育、思摩尔国际和联想集团等2月的“老面孔”占了一半(见表2)。

表2 券商3月金股中的港股名单



(文中提及个股仅为举例分析,不做买卖建议。)


责任编辑:ls

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