广告一

红周刊首页 周刊原创 正文

投资,永远是艰难的修行

2021年01月25日 19:28 来源:证券市场红周刊 作者:聂方红

红周刊 作者 | 聂方红

因为笔者长期给《红周刊》投稿,有些朋友就喜欢拿笔者的过往文章说事,比如判断得准不准,收益好不好之类的。2020年市场的热点和风口,几乎都在笔者在《红周刊》2020年第一期投稿中所预测的六大方向以内,那么笔者2020年的收益怎么样呢?坦率地说,我只是个小散户,投资只是为了证明笔者当年读经济学没有浪费,以及和《红周刊》读者分享观点时不纸上谈兵。笔者以为,投资,永远是艰难修行。

长线是金,长线也可能是空。这是2020年赚钱最多与亏损最多的两只股票给笔者的启示。2019年与2020年,笔者的收益率分别是52.18%和68.14%,远远跑赢了上证指数。为笔者创造这些收益的股票首推万业企业(作者注:本文所提股票笔者均已清仓,不作买入和卖出推荐)。对这只股票,笔者早在2016年初就开始介入,当时买它的理由是,万业企业可能会跟澜起科技重组,国家大基金入股以及公司向生产制造离子注入机等集成电路装备转型。这可能给它带来多重炒作概念,如大基金持股、混改、集成电路产业、高科技公司借壳等。作为上海本地股,只要任一概念成功,收益翻倍应该没有问题。于是,笔者从14元/股多开始陆续买入,买到11元多,均价大概在12.6元左右,持股市值占笔者入市资金的绝大部分。到2018年这只股票一度跌破8元,但笔者没有“割肉”。到2019年,这只股票开始上涨,一直涨到2020年最高30元以上。笔者给这只股票定的目标价是30元,在实际操作中,当这只股票是股价翻倍后(26元多)就清仓了。笔者前后持有这只股票四年多,它也是为笔者贡献收益最多的一只股票。笔者通过买入和持有这只股票才真正体会到“长线是金”的意义。但是,也有一只股票让笔者体会到“长线是空”的滋味。这只股票是三元达(现名“深南股份”),笔者在2015年买入,原因是红岭创投借壳,觉得应该有投机性机会。实际上它的股价也的确有过接近翻倍的情况,但是因为设定目标价在翻倍之上就没有卖出。后来,这只股票因为大股东涉足P2P网贷平台,股价一路走熊,到2020年股价相比笔者持有成本腰斩,笔者“割肉”离场。这只股票是笔者炒股过程中亏损最多的股票。“一盈一亏”的两只股票投资经历告诉笔者:长线投资是有前提的,只有基本面优良的成长型公司才值得长期持有,一旦股票基本面出问题,长线投资就可能变为长期亏损。

不敢盈利赚不了大钱,不愿止损肯定容易亏大钱。这是笔者2020年做短线股的最大感悟。2020年有幸抓到了几只比较牛的短线股,回过头来看非常可惜,买中了股票、买对了时机,遗憾的是没有实现利润最大化、没有吃到或者吃完甘蔗最甜的部分。第一只股票是比亚迪,当时是看到美股特斯拉疯涨,根据A股的特性应该有跟风的股票,于是拿了点小钱在57元左右买了比亚迪2000股,谁知买了后不仅不涨还套住了,结果熬了一阵,到六七月它起涨不到70元就出来了。现在回过头来看,肠子都悔青了。好在笔者有个自我安慰的逻辑,就是只要股票赚了钱,怎么做错都不后悔。买对好股没有赚到大钱,这也可能是大多数散户最为无奈的难题,很多人股票走熊能够坚守,一旦走牛就患得患失、早早出局。可以说不愿止损是散户亏钱,散户市值难得提升,散户长期处于买入、被套、等待、解套、卖出、再买入、又被套、再等待解套的恶性循环之中的根本原因。

关注名人可以拓宽选股思路,迷信名人容易走向投资死路。现在炒股流行抄作业,其实抄作业风险也是很大的。笔者就有这样的例子,前几年,笔者买三元达、深圳惠程(现名“惠程科技”)的主要原因就是因为看好两位资本市场名人周世平与汪潮涌,相信凭他们的能力和影响力做大一个上市公司肯定没有问题,就是做不好也应该有人脉资源将股票炒起来。所以笔者买入上述股票且出现亏损后就一直不愿意纠错出局,一直拿到改名深南股份、惠程科技还抱幻想,最后等到这些股票跌得几乎只剩下零头,惨不忍睹。好在后来明白了资本市场是风浪大海,任何人都不可能操纵市场,名人也会有搞不掂的时候,没有坚持持有一条道走到黑,及时止损出局买了个教训。其实,名人也好,庄家也罢,还有明星基金,在股市都不可能是常胜将军,更不可能完全看懂掌控驾驭股市。他们一样要尊重市场、尊重经济规律,很多资本市场大佬最后折戟出局,根本原因就是逆市场而行,被市场惩罚。我们可以学习他们观察市场、分析市场的思路,但绝不能迷信他们,盲目照搬照抄,包括现在抱团的机构。

看空错了,损失的只是暂时的机会;做多错了,很可能丢掉金钱和更好的机会。在股市待久了,感悟最深的就是出错做错是正常的,不出错是暂时的。上一次的经验很可能就成为下一轮的教训,经验与教训也是经常变化互换的。2020年七八月份,笔者因为感觉看不清、看不懂当时的股市,加上觉得一年的收成与指数比较起来也差不多了,于是就清仓了手中的股票。清仓之后,指数倒是一直盘整着,很多股票也在调整着,但不时也出现一些诱人的热点。10月份手痒买了一只反弹走势好的科技股,它仅仅只是下跌途中的反弹,没几天就套住了,等它跌了10个点的时候,感觉还止不了跌,就果断止损了,稀里糊涂又把收益率降了一些,现在回头看,如果不止损,该股到现在还跌30%呢。当然四季度在讨论顺周期股行情的时候,笔者也买了一只股价大大低于净资产的绩优银行股,准备把目标位就设在每股净资产这个数值上,最近该股价格已经非常接近目标位了。后面这些操作,基本上都是小仓位、没有重仓过,所以,赚钱或亏损也不会有大的影响、更不会伤筋动骨。在股市摸爬滚打多年,慢慢悟出要懂得适可而止,不要太贪、不要想把所有机会都拿到,而要像农民那样,根据季节的变化,该忙的时候忙,该闲的时候闲,该播种的时候播种,该收割的时候收割,该休息的时候休息。毕竟股市的钱是赚不完的,但个人的钱是亏得完的。适当休息,看空并不会有什么大的损失,最多损失一次或几次赚钱机会而已。如果总在市场里面追涨杀跌,总会有碰鬼失手的时候,弄不好一次亏损会把前面很多次赚的钱都抹掉。明知道看不懂还去做,不亏钱才是怪事呢。

(本文已刊发于1月23日《红周刊》,文中观点仅代表作者个人,不代表《红周刊》立场,提及个股仅为举例分析,不做买卖建议。)


责任编辑:qzy

免责声明:证券市场红周刊力求信息真实、准确,文章提及内容仅供参考,网站所示信息出于传播之目的,不代表红周刊观点,亦无法保证该等信息的准确性和完整性,不构成实质性投资建议,据此操作风险自担。

//