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疫苗不会改变“共振” 但会转换思考

2020年11月19日 09:00 来源:红学堂

疫苗出现、疫情受控,全球央行将重新缩表。预期明年重归正常,此时,经济开始回升,央行为疫情所印的钱将被快速回收。目前通胀预期虽低,一旦通胀预期从笼子里跑出来,则已错过了控制通胀的最佳时机。当流动性收紧之后市场会转入财政发力,这个时候盈利和估值叠加确定性是推动股价上涨的原动力。规避讲故事的行业和高估值标的(这些从哪儿上去就回到哪儿)。

化解高估主要就是通过合理的回调和业绩增速来解决,这个时候就不要主观,牢牢记住(鳄鱼法则)

从进入四季度就一直强调“确定性”特别是,短期内,资金更是追求安全。因为信用债的“雷”响不停,还有就是市场大格局处于新旧之间的交汇,这是一轮比较痛苦时期,疫苗出来加快顺周期的行业复苏氛围,餐饮、机场、化工、有色、基建、银行、海运等周期股,持续向强有扩散趋势,现在只看到化工进入“共振”其他主要集中在龙头、寡头。经济的复苏是比较复杂和曲折,除化工外,其他的均没有进入“共振”板块。

交易策略;例举化工:万华化学是7月2号创历史新高,至此上涨70%,后面的龙头和跟随者应该也是这个高度,前提需要万华化学持续稳定并创新高。新能源整车比亚迪,传统汽车整车(爆款)长城汽车,长安汽车(智能汽车、无人驾驶)都是引路人,上涨的高度也应该是不相上下。其他行业可以用此推演。

新旧经济相互交融。传统经济,低估值遇到新预期而渐次活跃。新经济龙头,则在高位区域寻找估值瓶颈。当前行情,就处于这一共振转变的窗口期。最有代表性的自然就是沪深300指数,此时,他的重要性远比上证要重要,此前,市场有过一次共振,就是白马,主要集中在上证50,从16年到18年初,一直引领市场上涨,漂亮“50”会不转成漂亮“300”,需要给市场一点时间来思考,才会到达共识。

高端制造业是有长期竞争力的,除了要素成本的优势以外,我们有完备的产业链配套体系,这非常重要。按照联合国产业分类,有41个工业大类,207个工业中类,有666个工业小类。这些门类无论是大中小,门类齐全的国家只有中国一家。本身我们就是一个巨大消费市场。还有在电子产业链、汽车产业链等对劳动技术要求高的一些产业,尤其具有吸引力。换言之,要持续关注高端制造。

对于科技股,11月9号龙头有过一次(共振)最后没有成功,市场对科技股反弹有很高预期,他们整体调整时间周期也快进入末端,需要市场反复做确认,这时就要看利空会不会对科技股持续造成下跌的动力,如果没有这一点,最重要。要持续关注其持续性。

结论:疫苗和信用债对市场影响转换。沪深300,估值高换低,顺周期引领市场。转换、思考、未来。投资自始至终就是一场修行修心。

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责任编辑:zj

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