广告一

红周刊首页 资本风云人物 正文

美国著名投资人吉姆·罗杰斯:超额债务带来的负面影响可能比疫情更严重

2020年11月12日 13:29 来源:证券市场红周刊 作者:刘欣颖

记者 | 刘欣颖

精彩摘要

当市场被人为地抬升过高,那么当它爆炸或崩溃时,情况会变得更糟。

二十一世纪是属于亚洲的。对我来说,亚洲市场一直以来都是并将永远是一个更好的投资场所。

我认为,下个世纪,除了人民币以外没有其他货币可以与美元竞争。除非我们再次启用黄金和白银。

政府不喜欢失去对货币的控制权。如果比特币成功了或者说比法币更成功,政府会取缔它的。

中国一旦开放了一切,将成为世界经济和金融中心。

在刚刚结束的香港金融科技周上,Active Creation Capital创始人及董事总经理屠德言与知名投资人及作家吉姆·罗杰斯进行了一场深度对话。罗杰斯认为,对世界经济而言,超额债务带来的负面影响可能比疫情更严重。他同时表示,中国及整个亚洲市场蕴含着巨大的投资机会,他始终对中国充满希望。

以下为本次访谈精编:

主持人:大选即将尘埃落定,作为一个移居亚洲的美国投资人,你觉得未来四年,更希望看到美国政府有哪些变化?是更好地处理国际关系,还是帮助全球经济复苏?

罗杰斯:每当进行大选或遇到困难时,政客们总是会将矛头对准外国人,我希望政府可以停止攻击外国人,特别是,不再攻击中国。我也相信在未来的某天,我们一定能够顺利克服眼前的困难,无论是亚洲还是西方,都可以继续开放经济并迎来繁荣。

主持人:显然,在贸易战和疫情的影响下,整个世界都已充满压力。而我们现在正处于一个可以称之为拐点或分水岭的时刻,像您这样曾经历过美国历史上艰难时刻的投资人,如何评价当前的状况?

罗杰斯:除去疫情的影响,当前状况更可怕的原因是,世界各国都关闭了起来。历史上我们也曾经历过很严重的疫情,但是从未关闭过麦当劳,从未关闭过航空公司。对很多政客、学者、媒体人或其他普通人来说,这是第一次经历的事情。我担心的是,对一部分国家而言,这些个经济上的问题可能比疫情的影响更甚。我希望现在大家保持理智,重新开门,重振经济。而更严重的问题是,这一年里新增了惊人数量的债务,恐怕是为十几年后埋下了问题的种子。

当你拥有如此惊人数量的货币发行和支出时,市场是感到很兴奋,但对普通人而言这并不是一件好事情。如果他们继续这么做,可能未来几个月内就会出现失控的局面。伴随着如此巨额的债务,危机终有一天将爆发。这一定会是我一生中最糟糕的一次经历,也可能是你一生中最糟糕的经历。

主持人:全球经济尚未有恢复正常的苗头,如果美国确诊病例数字持续上升,虽然美国目前仍是世界上最大的经济体,但政府将无法为市场制定明确的战略。中国率先控制了疫情,正在走上复苏之路,但对中国乃至整个亚洲的出口导向经济体而言,随着需求的下降,事情仍未解决,你觉得未来事情将如何发展?

罗杰斯:如果不能迅速解决问题,美国可能会继续印钞票和发钞票,其他国家也是这样。全球金融市场可能会遭受打击。经济将会变好,因为已经不能更糟了,但这并不是一件好事。因为,当市场被人为地抬升过高,那么当它爆炸或崩溃时,情况会变得更糟。我担心这些事情将如何随着巨大的债务和货币印刷而结束。虽然我也担心病毒的影响,但我知道,我们会战胜病毒。

主持人:所谓有升必有降,现在估值有些过于疯狂了,股市和全球经济之间存在脱节。在您看来,当前市场是否已经消化了经济刺激所带来的市场定价,如果这样 ,那么市场可以吸收承受多大范围内的虚高?

罗杰斯:日本市场已从最高点下跌了45%,中国市场从最高点下跌了40%-50%左右。目前为止,大多数亚洲市场还没有像美国市场那样蓬勃发展,美国股市近期甚至又创下了历史新高。因此,从历史的视角来看,亚洲市场的确更便宜。对我来说,亚洲市场一直以来都是并将永远是一个更好的投资场所。

主持人:你曾说过,在动荡时期,你更愿购买黄金和白银,今年以来黄金价格上涨了28%,白银上涨40%,你的那个论点仍成立吗?你是否还在购买?

罗杰斯:2010年至2019年,我没有购买黄金和白银,但现在我还是会买入的,你永远不会知道黄金什么时候会派上用场。历史上,每当情况变得非常糟糕时,它们都会帮我们渡过难关。当它的价格下跌时,我会买更多。但如果它们持续上涨,最终很可能会演变成泡沫。

主持人:美国将成为世界上最大的债务国,到明年,债务规模将超过美国经济规模。很多人在呼吁美元尽快贬值,本周,IMF董事总经理呼吁建立一个新的全球货币体系,将其称为布雷顿森林体系2.0。你认为这是一个好的时机去思考建立新的全球货币体系吗?这样可以解决问题吗?

罗杰斯:我们曾经有过很多不同的世界储备货币和交换媒介,但是没有哪种货币能维持地位一百年之久。因为,一旦占主导地位的国家犯了错误,并且开始失去优势,总是会有一些其他国家的货币开始站上世界舞台。是的,美国将成为世界上最大的债务国,许多政府已经在寻找与美元竞争的国家货币,中国、俄罗斯、印度、巴西、伊朗等等,已经在努力寻找与美元竞争的替代品。世界会需要这样一种货币,尽管美元这个月不会消失,今年也不会,但这种衰落已经在发生了。

每当危机或半危机出现时,美元总是成为问题的一部分,人们开始寻找新的解决方案。我关注到目前惟一升值的货币是人民币,这太疯狂了,甚至它现在还不是一种可以自由投资的货币。但我认为,下个世纪,除了人民币以外没有其他货币可以与美元竞争。除非我们再次启用黄金和白银。

主持人:如果你将人民币看作是储备货币或结算货币,它仍然处于低值。还有一些人提倡使用加密货币,你怎么看?

罗杰斯:回顾历史,政府不喜欢失去对货币的控制权。如果比特币成功了或者说比法定货币更成功,政府会取缔它的。一百年前,我们可以用任何我们想用的“货币”来交易,然后政府说不可以,使用任何除了法定货币以外的东西交易,都是叛国行为。所以人们停止使用其他“货币”。做加密货币的人总是认为自己比政府更智慧,他们的确更智慧,但政府有枪。

主持人:你曾在美国度过了职业黄金期,但是后来决定移居亚洲,这是一个高增长轨迹的地区。过去几十年来,中国已经成为世界经济增长的主要驱动之一,当你将中国看做投资目的地时,你会关注什么样的因素?

罗杰斯:你可以看到,在中国几乎所有商店都开张了,人们正常出门旅行,去餐厅就餐,去迪斯科舞厅娱乐等等。而在其他国家,还无法做到这些。在控制疫情方面,中国做的不错,比其他国家恢复的更快。中国也没有像美国和日本那样深陷债务,我会持续关注的。我移居亚洲是为了让我的孩子能够更好地学习中文,二十一世纪是属于亚洲的。

主持人:中国监管机构正在开放财富管理业务,并试图消除该行业内的违规行为,设法引进了一些全球最佳的资产管理者,例如贝莱德和先锋领航等。现在有预测数据显示,财富管理行业规模将在十年内增长两倍。到明年年底,亚洲的私人财富将达到75万亿美元,超过欧洲和美国。作为一个真正经历过所有周期的投资人,你如何看待中国中产阶级的增长,对这些初次进行投资的人,你会给他们哪些建议或指导呢?你如何评估投资行业面临的绝妙的机会?

罗杰斯:中国必须进一步开放市场,使货币自由流通。一旦中国开放了一切,将会成为世界经济和金融中心。第二次世界大战时,上海就曾经是纽约和伦敦之间最大的金融中心。现在仍然只有一少部分中国人拥有股票经纪账户,一旦越来越多人开始做投资,这里潜藏的机会是巨大的。亚洲有30亿人口,而且与西方人不同,大多数人没有巨额债务,对股票经纪人而言这是一个尚未开发的市场,非常有潜力。

主持人:鉴于世界当前动荡局势,可否请你为投资者提供一些财富保值或增值的建议?

罗杰斯:所有人都只想要一个立刻致富的诀窍。但我必须要说,如果听信互联网或电视上某人讲的诀窍,那会轻易毁了你,让你失去一切。如果想要获得成功,就必须要走那条最无聊的路,只投资于自己了解的行业。投资一定要谨慎,否则会有难以摆脱的严重后果,这就是成功的方法,无聊至极。

(本文内容来源为11月2日-6日新浪财经携手香港金融科技周,共同举办的主题为“拥抱趋势:新基建在金融科技下的应用场景”分论坛,吉姆·罗杰斯作为特邀嘉宾参与的对话。文中观点仅代表嘉宾个人,不代表《红周刊》立场,不做为买入或卖出建议。)


       2020年4月20日,《红周刊》曾对吉姆·罗杰斯先生进行过独家专访,罗杰斯就中国资产能否成为全球资产的“避风港”;美联储“放水”是否将影响美元的上涨趋势,以及如何在“冷门股”中寻找好公司等焦点话题与《红周刊》进行了深入交流。

点击获取精彩回顾 



责任编辑:zj

免责声明:证券市场红周刊力求信息真实、准确,文章提及内容仅供参考,网站所示信息出于传播之目的,不代表红周刊观点,亦无法保证该等信息的准确性和完整性,不构成实质性投资建议,据此操作风险自担。

//