作者 | 王立峰

A股上市的商业银行已增至37家。到本周六，除了刚刚上市的厦门银行未发布三季报以外，其余36家商业银行均发布了最新的业绩报告。财报数据显示，三季度，交通银行再成机构“弃子”，平安银行获追捧，农业银行坏账新增最多，工商银行最能赚钱。

工商银行最能赚钱

江阴银行垫底

三季度工商银行实现归属于上市公司股东净利润799亿元，日赚近9亿元，是为最能赚钱的商业银行，是排名最末位的江阴银行的332倍。不过，作为传统商业银行，挣钱多少毕竟还是依赖规模。工商银行赚钱最多，也是因为其最大的资产规模，截至三季度末，其总资产规模已经达到了33.5万亿了；反观江阴银行，资产规模仅为1351亿元，仅为工商银行的248分之一，约0.4%。

图1 三季度净利润排行（亿元）

贵阳银行最会赚钱

四大行盈利能力落后城商行

从反映股东回报能力的角度，贵阳银行前三季度业绩最优，净资产收益率17.41%，。从ROE来看，排名居前的都是股份制银行或者城商行，四大行尽管凭借规模赚钱最多，但是盈利能力方面整体落后股份制银行以及城商行。

图2 净资产收益率（%）

农业银行三季度新增坏账最多

平安银行环比大幅下降

从三季度不良贷款的净增加情况来看，农业银行三季度不良贷款大幅增加185亿元，平安银行资产质量则明显改善，三季度不良贷款余额大幅下降73亿元。具体来看，四大行不良余额上升较多，合计570亿元，是剩余其他银行三季度新增不良贷款金额的两倍还多（未统计厦门银行以及北京银行，这两家银行未披露相关数据）。

图3 三季度不良贷款新增（亿元）

宁波银行资产质量最优

部分股份制银行以及城商行资产质量堪忧

具体来看，宁波银行继续蝉联商业银行资产质量最优的商业银行，不良率仅为0.79%。郑州银行、华夏银行、四大国有行表现整体居后。

图4 不良贷款比率

平安银行获机构增持最多

交通银行遭103只基金清仓减持

Wind数据显示，三季度机构总体增持商业银行5.98亿股，但是不同商业银行之间分化明显。其中，平安银行获得最大力度增持，增持数量达2.4亿股，排在其后的是招商银行，获1.6亿股增持，宁波银行排在第三。

交通银行成为机构“弃子”，连续两个季度遭遇机构减持。数据显示，103只基金清仓交通银行，三季度末仅64只基金持有，一季度末为167只。数据显示，三季度机构减仓交通银行达2.4亿股，约占交通银行流通股本的0.6%。机构持仓降低至今年以来最低，仅为流通股的1.11%。除了交通银行，中国银行、光大银行等共计11家商业银行遭遇不同程度的减持，减持数量达4亿股。

机构对商业银行持仓的变动，实质上反映了不同商业银行之间基本面的变化。以被机构抛弃的交通银行为例，此前《证券市场周刊》在报道中曾经做出深入分析和报道，如《交通银行股价回到3年前，坏账、盈利、估值面临多方压力》。从三季度来看，数据依然不理想，包括不良贷款率在内的多项指标在国有商业银行中排名垫底。不良率较中报环比上升8个BP，由于拨备覆盖率踩在了150%的监管红线上，交通银行不良贷款的出清还需要经过艰难的挣扎。

图5 季报持仓变动（万股）

（文中数据来自Wind，提及个股仅做举例分析，不做投资建议。）

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