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增量市场有惊喜 带来这些投资机会

2020年10月15日 09:11 来源:红学堂

中国信通院于10月13日发布9月手机市场运行报告,2020年9月,国内手机市场总体出货量2333.4万部,同比下降35.6%;1-9月,国内手机市场总体出货量累计2.26亿部,同比下降21.5%。2020年9月份国内市场5G手机出货量1399.0万部,占比连续四个月达到60.0%。

预计今年全年手机销量同比去年大致下滑20%左右,这是市场有所预期的,关键在于5G手机占比会逐步提升,这就是手机产业链中存在的增量市场,相对应也会带来投资机会。

苹果

昨天凌晨备受期待的苹果手机也终于与大家见面,虽然缺少创新、减配、价格贵等被部分消费者吐槽,但苹果终究是苹果,独特的“魅力”拥有一大批忠实用户,尤其这是苹果的首款5G手机,销量值得期待。接下来的两周,手机预定量更值得投资者重点留意的,这对于果链个股影响较大。

客观来说,指望当前苹果能发布出来“黑科技”是不现实的。换个角度看,新机依旧有亮点,主要集中在光学和无线化上。

光学:首次在iPhone12 Pro系列中新增ToF镜头,提升AR应用功能。

无线化:首次取消附赠电源适配器和有线耳机,进一步完善无线智能产品生态建设。

此外,iPhone 12系列均采用Super Retina XDR屏幕,全系都采用了OLED材质屏幕。苹果还给屏幕外层玻璃加了“超瓷晶面板”,用陶瓷作为玻璃基底,跌落性能可提高4倍。

最后,iPhone 12搭载的全新无线充电系统MagSafe。根据苹果表示,iPhone12新增了两个传感器,能够更好地识别无线充电设备,并且能够提供最高15W的无线充电功率。同时,MagSafe还加入了充电磁吸的设计,能够更加快速精准地进行无线充电。

风电

昨天风电走势较强,逻辑上可以归结为两点:一是作为新能源的方向之一,在新能源车和光伏持续上涨后,风电也存在补涨需求(补涨的预期不要过高)。二是产业政策逐步加码,这是相对偏中期的逻辑。

在2020年北京国际风能大会上,《风能北京宣言》发布。宣言提出,为达到与碳中和目标实现起步衔接的目的,在“十四五”规划中,须为风电设定与碳中和国家战略相适应的发展空间:保证年均新增装机5000万千瓦以上。2025年后,中国风电年均新增装机容量应不低于6000万千瓦,到2030年至少达到8亿千瓦,到2060年至少达到30亿千瓦。

风电存在的矛盾点

受补贴政策影响,国内陆上风电有望在2020年底之前再次呈现抢装,估计2020年新增装机规模有望达到35GW,超过2015年历史高点。伴随新增装机的大幅增长,2020年风电制造产业整体的盈利水平有望提升。但繁荣背后亦有隐忧,抢装往往对应需求的透支,2021年新增装机是否会大幅下滑成为市场担忧点。

2021年风电行业正式步入平价时代,平价项目将免受补贴拖欠影响,行业现金流将明显改善,开发商持续投资能力增强,中小民营企业也有望参与到平价风电项目投资(估计未来越来越多的风电零部件企业投资风电场),风电投资主体有望多元化,风电板块估值水平有望提升。

产业链业绩汇总

从主要风机企业上半年的销量数据也可以看出,尽管受到了新冠疫情的影响,行业需求仍然十分旺盛,在此背景下,主要的零部件及整机企业均呈现出不同程度的量利齐升。

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股市有风险,投资需谨慎!

责任编辑:zj

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