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民间智慧 | 四季度有望提前发动春季行情

2020年09月19日 16:01 来源:证券市场红周刊 作者:尹星

主持人 | 尹星

躺赢2.0初战告捷

主持人:上周主题躺赢2.0开启,粉丝兴奋不已,到这周五,短短六个交易日,按泛舟课上布置的计划,已经有品种涨幅超过了10%,果然是躺赢啊!

泛舟:投资的战略制定不难,难的是战术实施。但是躺赢没有这些困扰,几乎不用做任何事,躺下数钱就行。从去年刚开启这个模式时,我就反复强调,这是一个傻瓜式的方法,你别多想,到点投就行了。短期收益率不敢说能有多高,中长期肯定不低。如果你能按照这个模式从2018年投下来,不会比这一年多涨幅翻番的基金差。

主持人:短期收益也不低啊。

泛舟:主要是品种要选好,也有品种涨幅5%和9%左右的。这是在买卖点明确的范围内进行主动投资,讲究攻守兼备。我还是这句话,短期咱们也别太在意,主要看中长期。我也会随着时间的推移不断优化和细化这个模式,目的就是准确率和收益率更高。

主持人:这一周单就指数而言,沪深300明显强过创业板,但个股的热度依然在创业板。

泛舟:是的,自上一批活跃股消停之后,近五个交易日内,又出现了股价翻番的情况,而且四天盘中股价四个涨停的创业板公司不止一家,这说明,市场短线热度依然在创业板,只是因为科创板近期有多家ETF要成立,会出现被动建仓200亿左右的情况,所以科创板从周四开始有明显的资金回流迹象。周四创业板热度瞬间下滑,这就表示,有一部分资金是从创业板流出的,但我觉得,这个现象的持续性有待观察,因为毕竟科创50万的门槛而且大多都以高股价为主,在一定程度上抑制了个人投资者的热情。

主持人:也就是说,短期科创板可能存在一定的趋势性机会,但长期来看,个股的活跃度依然是创业板更高。

泛舟:可以这么理解。除非哪天科创板放低门槛,或许也会吸引部分资金参与,但股价高低和市值大小,会影响个人投资者参与的热情。创业板的情绪火热是制度的红利,除非全面放开,所有个股涨跌幅都是20%,那么创业板就没那么吸引人了,毕竟经过了资金近一个月的围攻,基本面尚可,股价在5元以下的创业板公司已经不多了,但主板符合这样条件的公司多如牛毛。短线客也不要拘泥于主板或者创业板,主板也有能持续的,只是创业板这类品种更多。

未来市场依然会保持较好的赚钱效应,但指数短期就别抱有太大的期待了。也没所谓,因为一次又一次的实践证明,指数的波动和赚钱效应不存在绝对的正相关性,这次创业板从2850点一路杀到2500点左右,赚钱效应依旧爆棚,短线的优势就是灵活,哪里有风往哪里去,哪里赚钱往哪里去。现在环境就是如此。

春季行情可能会提前展开

主持人两周前我们探讨了高位抱团消费股的瓦解趋势,近日,各行业的“茅台”显然成了压制市场的主要因素,怎么看待这种市场分歧?

海风若雨萧萧:近三年来,每年的四季度都是“茅台”群体走弱的季节,2018年是市场底部区域的补跌,2019年则是市场风格转换,2020年显然又进入“年底结账”性质的行情,估值高那都是不争的事实,最主要的原因还是市场环境变化。譬如说,两周来新能源包括太阳能、风电和电动车开始风起云涌,该板块的炒作依托的是“十四五规划”和新能源车销售回暖趋势,科技成长的属性更强一些,资金流入这些明显受益经济回暖趋势的板块,风格转换迹象较为明显。上周我们探讨了2500亿是主板市场筑底的基本要求,本周量能已经趋于合理,海外环境是目前压制市场的主要因素,美国的第二轮经济纾困计划分歧较大,2020年通过已是无望,美股几大指数都是阴包阳的月阴线,市场普遍怀疑其顶部已成立,下周又面临国庆长假,这些都压制住了市场风险偏好,短期内市场还属于易跌难涨的局面。

主持人:上周你聊过了,坑挖的越深后面越精彩。

海风若雨萧萧:一般情况下,四季度都是“冬播季节”——为来年的春季吃饭行情做布局和准备,一个历史规律被普遍掌握之后,市场往往会打提前量,近三年春季行情的节奏越来越提前,2019年春季行情是1月初展开,2020年春季行情提前到了12月初,2021年春季行情有可能11月就展开,只要海外形势趋于明朗,风险偏好就会迅速回升,成长性风格就会占优。

数字货币是长牛赛道

主持人:本周开始修复性反弹,但是幅度很有限,很多人都觉得这里是下跌中继,骄阳怎么看?

骄阳:还是继续强调,就算指数再调整,下跌空间也不大,未来慢牛格局稳固。我们之前一直强调的低估值银行、地产、保险是不是本周都起来了?它们和指数有关系嘛?就算指数还没有调整完毕又怎么样,该涨的还是会涨,指数和个股不一样了。而且后面几年可能都是如此,指数每天让你看着纠结,结构性行情就是纠结,但是长期会积累出大利润。别的不说,就说美国指数,走了几十年牛市吧,但是你要是细看每一天,超过8成时间都是让你看着纠结,感觉走坏了,然后立刻拉起来,感觉加速了,立刻跌下去,感觉要下跌,立刻又起来了,这么纠结地走出了几十年牛市。随着制度性的改革,长线资金的不断介入,银行存款的搬家,好票真正开启了长牛。如果还是那么短视的看技术,看指数每一天的波动,几年过后会发现,错过一轮大牛市。

主持人:银行存款怎么搬家了?现在市场量能可是在逐渐缩小的。

骄阳:你看的是每天成交量的变化,6月30日之前也是很小的,不是突然放量了?仔细了解会发现,现在新发基金非常容易,而且规模越来越大,说明什么?不就是说明存款在搬家进场嘛,虽然市场暂时成交量萎缩,但是外面那么多资金在关注呢,一旦进来,会非常快的。所以我才不担心市场,每一次调整都是核心价值品种的逢低介入机会,区别只在于高低切换的过程而已。

主持人:好像有道理。不过大科技大消费等品种的高估值确实让很多人担心。

骄阳:我们的市场已经成熟了,别用之前的眼光看待了,就说高估值的东西,我之前不是说过了,短线可以继续跌,没错,但是只要稍微发力跌一下,后面用时间换空间,2-3年后又是大赚,你可以害怕,天天看技术结构不敢抄底,但是场外那么多长线价值投资者根本就不会担心。

主持人:市场后面还有哪些机会?

骄阳:题材我觉得看数字货币吧,市场对这个板块的预期还是有点低,一旦数字货币发行成功了,我们国家未来的国际地位会发生天翻地覆的变化,我坚信这个板块真正受益的公司也会走出长牛。

(本文已刊发于9月19日《红周刊》,文中观点仅代表嘉宾个人,不代表《红周刊》立场,提及个股仅为举例分析,非投资建议。)



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