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政策催生新机遇 万亿市场将诞生?

2020年09月15日 09:13 来源:红学堂

近期光伏、风电板块表现较强,多只个股出现涨停,对于光伏板块我们在栏目中已经分析多次,尤其是中线机构、基金主导的龙头股,不断震荡创出新高。而近期短线走势最强的则是游资炒作的品种,主要集中在低位、低价的创业板个股中,二者的逻辑完全不同,投资者也要分清预期。

此外,风电以及一直跟踪的新能源汽车也同属于新能源概念,大方向上看,政策支持明确,随着补贴的减少乃至退出,使得行业发展更加市场化,这种情况下龙头企业的优势再次显现,值得中长期跟踪,这个方向也是在“滚雪球策略”中不断强调的。

近期新能源又有新的催化剂出现。据了解,中国或将上调“十四五”可再生能源规划,预计非化石能源将设定为2020年达到15%,2030年将达到20%。规划上调将大力推动国内光伏装机量,基于2025年国内非石化能源比例达到18%以及2030年20%比例测算,预计未来每年光伏新增装机有望达到55-60GW。

中国光伏行业经历了固定标杆上网电价时期、竞价时期以及目前正在向平价迈进的过渡阶段,补贴支持政策在行业发展早期对促进装机需求及提升制造企业盈利具有显著推动作用,中国光伏企业在政策支持、技术进步以及产能扩张的带动下,产业规模迅速扩大,各环节成本优势越加明显,确立了全球竞争力与领先地位。

至2019年底,中国光伏产业链各环节产能在全球占比均绝对领先,硅片环节占比最高达94%左右。预计至2025年行业龙头行业集中度进一步,硅料/硅片/电池/组件逐步提升,硅片集中度最高,组件集中度相对较低。

晶硅发电成本已经是可再生能源中最低的,光伏装机量或超预期。目前国内光伏技术取得了长足进步,光伏电池效率持续提升,多晶、单晶PERC、TOPCon、IBC、异质结等技术路线效率不断打破纪录。

风电:2019年我国风电累计装机容量全球占比超过32%,连续10年居世界第一;新增装机容量全球占比接近48%,连续11年位列世界首位。截至2019年底,风电累计并网量突破2.1亿千瓦,为我国能源结构调整、经济转型升级和应对环境气候变化作出贡献。相较于光伏,风电的商业模式要差一些,从相关企业的财务报表中也有体现。

此外,储能方向同样不能忽视,有望成为万亿市场,相关公司即将迎来重要发展契机,龙头公司会在周三“滚雪球策略”视频课中进行分析。

近期化工板块虽然看起来不温不火,但部分领域也是稳中有升,对于主流产品的价格是必须要跟踪的。

纯MDI:截至9月10日,华东地区纯MDI市场均价为17150元/吨,较上周上涨8.89%。供应方面,上海联恒装置计划10月下旬停车检修,日本东曹装置于9月10日检修,韩国巴斯夫装置计划10月31日停车检修,产量将减少。需求方面,下游反应平淡,以刚需补仓为主,随着国外市场的复苏,以及内贸迎来传统的“金九银十”,行情保持稳中向上推进。

草甘膦:95%草甘膦原粉报价2.5万元/吨,供应方面,四川地区供应大概率将在十月中下旬恢复正常,具体落地的时间可能会比十月中旬早。2020年1-8月份总产量较2019年同期减少4万吨左右,9月受到西南洪水发酵影响,产量或在3万吨左右,最后一个季度,产量至少15万吨,总体看,或将比2019年供应减少4万吨左右。

氨纶:上周国内氨纶市场偏暖坚挺,20D价格为35500元/吨,较上周上涨1.43%,30D价格为 34500 元/吨,较上周上涨1.47%,40D价格为28800元/吨,较上周上涨1.77%。供应方面,上周氨纶行业开工8-8.5成左右,厂家间负荷分化仍明显,大厂装置多高开在9成至满 开,部分工厂负荷在5-6成运行。

钛白粉:9月7日,以龙蟒佰利、山东东佳、钛海科技、安纳达、金浦钛业、中核华原为首的数十家钛白粉企业集体宣布钛白粉涨价,集中开启了下半年第二轮或者第三轮的涨价。三季度以来,钛白粉下游房地产等基建复苏明显,带动钛白粉需求明显增长,目前钛白粉价格出现第三轮明显上涨,未来有望持续上涨。随着钛白粉价格上涨,很多企业逐步脱离成本线实现盈利,对全年业绩将产生积极影响。

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责任编辑:zj

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