黄勇

（第三届中小投资者服务论坛讲话稿）

2020年9月4日

女士们，先生们：

大家上午好！

感谢大家在疫情防控特殊背景下参加第三届中小投资者服务论坛。在此，我就投服中心贯彻落实新证券法，开拓投资者保护新方法、新机制谈一些认识。

我国资本市场走过30年历程，A股投资者数量已达1.6亿。保护中小投资者合法权益是资本市场落实人民性的根本体现，也是投服中心的重要职责。2020年3月1日正式实施的新《证券法》赋予投服中心应有的法律地位，增加了股东权利代为征集、特别代表人诉讼等新职责。可以说，新证券法彰显了加强资本市场投资者保护的决心，也提振了投资者保护机构的信心。

证监会主席易会满在第二届“5•15”全国投资者保护宣传日活动讲话时指出，资本市场有关各方都必须自觉以新证券法为遵循，知法、守法、用法、执法。作为专门的投资者保护机构，贯彻落实好新证券法是投服中心的应尽职责。

（一）完善市场组织形式，成立全国性证券期货纠纷专业调解组织

5月15日，投服中心全资子公司、全国性证券期货纠纷专业调解组织——中证资本市场法律服务中心正式揭牌，开启了我国资本市场纠纷调解的新篇章。中证法律服务中心持续落实新证券法强制调解要求，完善工作机制，群体纠纷调解取得新突破，成功化解某机构与600余名投资者间近6亿元争议金额纠纷。加强与上海金融法院等诉调对接合作，落实纠纷多元化解机制。强化诉调对接平台建设，实现中国投资者网在线解决平台与人民法院调解平台的互联互通。截至8月底，登记证券期货纠纷案件16022件，正式受理11261件，调解成功8047件，投资者获赔金额达26.47亿元。

（二）稳妥推进证券集体诉讼落地，出台投服中心特别代表人诉讼业务规则

一是完善制度规则。7月31日，为落实新证券法关于投资者保护机构参加特别代表人诉讼的有关规定，配合最高院司法解释和证监会工作通知要求，投服中心发布了《中证中小投资者服务中心特别代表人诉讼业务规则（试行）》，为投服中心开启中国特色代表人诉讼奠定规则基础。二是摸排案件。从社会关注度、投资者反映情况、管辖法院等因素考虑，对二十余起案件进行摸排，选取部分案件作为特别代表人诉讼的重点关注案件。三是完善配套支持。制定《投服中心代表人诉讼演练工作方案》，开展演练，设计开发网上征集系统，完善公益律师团队，加强舆论宣传。

（三）增强针对性，持股行权力促上市公司质量提升

第一时间买入科创板上市公司股票，将科创板上市公司舆情线索纳入行权线索库。8月24日，创业板注册制首批企业上市，投服中心继续买入股票持股，目前正在研究适时启动科创板、创业板注册制上市公司行权工作。截至8月底，投服中心共持有3966家上市公司（含160家科创板）股票，行使股东权利3450次。

（四）普及新证券法、注册制改革相关知识

一是开展云上投教活动。投服中心联合交易所、证监局等举办“云上投服讲权益 新法专列游神州”5·15投资者保护宣传月活动，联合证券日报社举办“第二届5·19中小投资者保护宣传周”活动，联合上交所开展“大咖‘说法’—新《证券法》亮点解读”活动，为投资者提供“云上”权益宣传服务，活动点击量累计1600余万人次。二是举办第三届《股东来了》。8月10日，第三届《股东来了》投资者权益知识竞赛正式启动，活动通过新技术、融合新媒体，以寓教于乐的形式，普及新证券法和投资者权益知识，倡导理性健康的投资文化。截至8月31日，共注册参赛人数83万人、答题人次9600余万。

保护投资者，就是保护资本市场的未来。投资者保护工作取得长足进步令人欣慰，但是其职责之重、行事之难也令人不敢有分毫懈怠。例如，中小投资者在专业能力、资金实力、法律意识等方面都处于弱势，维权意愿不高、维权能力不足等。

下一步，投服中心秉持“为民 奉献 专业 引领”的理念，贯彻落实新证券法，开拓创新，勇于探索，推出投资者保护新方法、新举措，为资本市场发展营造良好环境。

一是加快推进特别代表人诉讼落地实施。审慎选取典型案件，适时启动特别证券代表人诉讼,发挥中国特色证券集体诉讼作用，切实保护广大中小投资者合法权益。在提高虚假陈述支持诉讼案件数量和效率的基础上，丰富操纵市场民事赔偿案件数量，加强对股东诉讼的专题研究，探索股东代位诉讼。

二是着力构建纠纷多元化解大格局。推动新证券法与现有调解工作有机结合，落实普通投资者与证券公司纠纷的强制调解制度。进一步深化诉调对接，着力加强和重点法院合作联系，落实纠纷多元化解机制。依托中国投资者网，完善在线调解系统，以科技助力调解，满足资本市场不断增长的调解需求。优化损失计算软件功能，提升软件操作自动化水平。

三是切实发挥持股行权示范引领作用。定位股东身份，通过市场角度，运用法律手段，积极行使质询权、建议权、股东大会召集权等股东权利，不断唤醒广大中小投资者的权利意识。探索实践上市公司股东权利代为行使征集制度，更好地参与公司治理活动，促进提升上市公司质量。提高行权工作科技化、智能化水平，建立完善上市公司行业数据库、商誉减值数据库。

四是持续丰富投资者宣传教育内容与形式。扩大《股东来了》投教品牌影响力、覆盖面，以投资者喜闻乐见的形式倡导投资者“长期投资、价值投资、理性投资”，引导投资者“全面知权、积极行权、依法维权”。与各地证监局、沪深交易所和主流媒体共同打造“云上投教”特色品牌，通过投资者大讲堂系列活动、中国投资者网、上证报“权益360”和证券市场周刊“漫话权益”专栏等渠道，提供特色投资者权益教育服务。

保护好广大中小投资者的合法权益，关乎数亿人民群众的切身利益，我们深感责任在肩，任重道远。投服中心希望与各方一道，坚持“四个敬畏、一个合力”，以贯彻实施新证券法为契机，努力提升中小投资者获得感，共同打造一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场。

最后，预祝本次论坛圆满成功！谢谢大家！