发行概览：公司本次拟向社会公众公开发行人民币普通股（A股）股票不超过3,000万股，不低于发行后总股本的25%。募集资金扣除发行费用后按照轻重缓急，计划用于以下4个项目：年产2万吨新型卫生用品热风无纺布项目、研发中心建设项目、偿还银行贷款项目、补充流动资金项目。

基本面介绍：公司是国内领先的非织造布生产商，主要从事非织造布的研发、生产和销售，为下游终端客户提供专业化、品质化的非织造布产品。公司主要产品为水刺、热风和长丝超细纤维非织造布。公司的水刺非织造布根据应用领域及客户需求的不同，采用不同配比的原材料，经过直铺或交叉工艺成网，再经过水刺固结，形成结构、功能各异的特性化中间产品，最终由下游制造企业根据终端客户的需求进行深加工以制成各类制品。公司的热风非织造布主要用作卫生巾、护垫、尿裤和尿片等个人用即弃卫生用品的面层材料、导流层材料和底膜层材料、口罩热风棉层材料等。公司长丝超细纤维非织造布目前主要用于面膜、家纺、高档擦拭布材料、汽车内饰材料、口罩过滤层材料等。

核心竞争力：公司自成立以来始终致力于非织造布技术的研发和产品质量的改进，同时建立起了一套完整的生产工艺及产品技术研发体系。公司自主研发的低收缩率高温型合成革专用基布、45g/m2低克重薄型合成革专用基布均为市场首创产品，技术水平领先于同行业其他公司。

截至2019年末，公司拥有11条生产线，其中水刺非织造布生产线8条，年产能达47,500吨，产能规模位居行业前列；热风非织造布生产线年2条，年产能达4,500吨；长丝超细纤维非织造布生产线1条，年产能达2,000吨。公司规模化、多品种的生产能力以及充足、稳定的产量和质量保证有利于公司及时响应客户的需求，保障下游客户稳定的产品供应，从而赢得客户的信赖，提高自身品牌影响力和客户黏性。同时，产量的提高可以有效地降低单位生产成本，进一步提升公司的产品竞争力。

募投项目匹配性：公司本次募集资金项目聚焦公司主营业务，“研发中心建设项目”和“年产2万吨新型卫生用品热风无纺布项目”一方面旨在增强公司工艺技术的研发能力和研发储备，另一方面结合生产线建设和实际生产经验对生产工艺的改良，有利于公司技术创新、产品创新能力。“偿还银行贷款项目”和“补充流动资金项目”，有利于减轻公司运营资金压力。

风险因素：创新风险、技术风险、经营风险、内控风险、财务风险、发行失败风险、募集资金投资项目风险。（数据截至8月7日）