继续把握板块轮动

主持人：本周指数总体符合震荡的范畴，需要注意什么？

袁月：这沪指关联度最大的还是金融，重点要看券商，它们不发力沪指也难有大动作，虽然周中银行和保险带领指数拉升，但目前的环境下对此就不要过于期待，基本上都是一日游的行情。创业板关联度最大的是医药，更准确的说是疫苗，由于近期加速明显，量能较之前放大明显，说明短期博弈的资金增多，出现分歧也很正常，波动加大也是必然结果。这时候短期博弈可能还有机会，但做中线就意义不大了。还有一个特点要留意，一旦早盘沪指相对强势，创业板调整较多，那么全天的盘面氛围不会太好，个股也会是跌多涨少的局面。

对于指数当前的格局，沪指回踩3330点或者3300点都是正常的，即使有利空消息出现再次导致调整加大，也不用过于恐慌，因为很多个股不会跟随指数调整了，或者说走势要比指数更强，这些是需要重点留意的。其实，不用幻想什么大牛市，只要不是单边下跌，震荡市才是最舒服的，因为板块间会有序轮动。

主持人：说到板块轮动，是你最擅长的，目前的节奏如何把握？

袁月：要选取主流资金介入较深的板块，机构、基金、外资主导的还是以中期逻辑通顺的板块居多，比如消费电子、建材、光伏、医药、锂电池等，由于各个板块间调整的节奏不同，可根据调整情况自行决定。方向没错并且坚持低吸原则问题就不大，不要在创新高或者大阳线的情况下追买。

主持人：集成电路周中也有利好，但高开低走是什么套路？

 袁月：芯片半导体中期发展逻辑也是很通顺的，但问题在于预期都是明牌，资金关注度高，尤其是散户关注度更高，潜伏的资金也多，短期很难借所谓的利好走强。其实，通过近期表现较强的板块投资者可以看到，能走出趋势的都是基金和机构主导的，低换手、量能稳定是其主要特点，接下来也可以继续按照这个思路挖掘。

新能源逻辑依旧通顺

 主持人：A股动力电池龙头成为奔驰的头部供应商，这意味着什么？

袁月：奔驰虽然在传统汽车领域具备一定实力，但在新能源汽车的进程上并不快，所以加紧参股相关企业或者与巨头合作都是很有必要的。这更多还是说明多家知名车企布局新能源汽车的强烈意愿以及对国内部分企业价值的认可。对于新能源车来说，未来几年的发展逻辑依旧最为通顺，产业不断会有新的催化剂出现。

再从欧洲汽车销量看，德国电动车销量最高，今年上半年销量同比大增接近翻倍，6月英国和法国等国家也实现了高速增长。再比如，在欧洲电池市场占比较大的LG化学，第二季度电池业务环比增长25%，创出历史单季度销售额和营业利润之最。大家要知道，二季度是欧洲疫情最为严重的阶段，但无论是汽车销量还是电池巨头的财报，都显示欧洲新能源车的产业发展依旧在加速。

对于投资方向之前也说过很多次，确定性最高的还是各细分领域的龙头，未来资金也会不断去挖掘，无非是要等一个安全边际更高的机会，这是需要动态调整的，除了估值，也要结合产业发展以及相关数据综合考量。

主持人：除了新能源汽车，新能源的其它领域是不是也有机会？

袁月：确实分析新能源车是最多的，但也不要忘了光伏和风能，从战略角度说二者也属于清洁能源范畴，虽然有一定周期性，但也不能总用老眼光看待，要结合当前的产业发展来看。比如光伏，之前的文章我们已经分析过了，短期的炒作主要是源自硅料的涨价，并向硅片等领域传导，短期的上涨或多或少已经反映这种预期，受盘面影响在短期内上涨后出现调整也是正常的，关键还是在于中线的发展逻辑是否通顺，这是接下来需要继续跟踪的，目前看龙头对应明年的估值也不算贵，注意不要重仓追涨就好。

对于风电也值得重视，其实板块中很多个股近期走出小趋势，龙头也出现明显的持续放量，从资金角度看，肯定是有资金介入的，但也要明白这类资金不属于短线炒作，可能志在高远，这也将是接下来“滚雪球策略”跟踪的重要方向。